Perşembe günü Goldman Sachs, Citigroup Inc. (NYSE:C) üzerindeki duruşunu değiştirerek bankanın hisselerini Nötr’den Satın Al’a yükseltti ve fiyat hedefini 55 $’dan 68 $’a yükseltti. Revizyon, 2026 yılına kadar yaklaşık %9,5 olarak öngörülen maddi adi özkaynak getirisine (ROTCE) dayalı olarak, konsensüs beklentilerinin yaklaşık 80 baz puan üzerinde, beklenen %18’lik bir artışı yansıtıyor.
Goldman Sachs, Citi’nin hisse senedi üzerindeki iyimser görünüm için çeşitli faktörlere işaret ediyor. Bankanın 2026 yılına kadar yaklaşık %4’lük bir yıllık bileşik büyüme oranı (CAGR) elde etmesi bekleniyor. Ayrıca, Citi’nin iş sadeleştirme ve yeniden yapılanma stratejilerinin uygulanmasının yakın vadede olumlu katkı sağlayacağı tahmin ediliyor. Çekirdek olmayan uluslararası tüketici franchise’larından çıkışın da sermayeyi serbest bırakması bekleniyor.
Goldman Sachs tarafından yapılan analiz, Citi’nin gelirlerini artırırken aynı zamanda giderlerini azaltma potansiyeline sahip olduğunu gösteriyor. Bankanın ayrıca, özellikle Basel 3 Endgame (B3E) kurallarında önemli değişiklikler olması halinde, hisse geri alımları veya bilanço genişletme için önemli bir kapasiteye sahip olduğuna inanılıyor.
Goldman Sachs, Citi’nin 2022 Yatırımcı Günü’nde belirttiği gibi 2026 yılına kadar %11-12’lik orta vadeli ROTCE hedefine ulaşamayabileceğine dair bir risk olmasına rağmen, mevcut piyasa değerlemesinin daha düşük hedef getiri olasılığını zaten hesaba kattığına inanıyor. Firma, 2026 yılına kadar Citi’nin her bir iş kolu için getirilerde anlamlı bir iyileşme bekliyor.
Goldman Sachs, bu projeksiyonlara uygun olarak, Citi için 2024, 2025 ve 2026 yıllarına ilişkin kazanç tahminlerini sırasıyla %-2, %+4 ve %-1’lik değişikliklerle güncelledi. Firma ayrıca 2024 yılı için fiyat-kazanç (F/K) tahminini 12,5 katına çıkararak 68 dolarlık yeni fiyat hedefine ulaştı. Bu ayarlama, Citi hisseleri için %18’lik bir yukarı yönlü potansiyele işaret ediyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
